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产融结合如何在金企具体实践?

  在衍生性金融业务方面,招金期货立足于黄金生产型企业产金、售金的传统业务层面,可以通过金融工具为黄金生产型企业降低资金成本、增加经营利润,近期伴随着黄金期权的推出,招金期货也会积极利用创新性金融工具为黄金企业的风险管理助力。

  招金期货利用期货套期保值工具和投资咨询业务来帮助企业应对金价波动风险。

  目前,招金期货针对黄金产业链服务提出了一些可行性的方案。例如,在常规风险管理服务方面,通过对黄金产业链的状况进行深入调研,将风险管理的意识渗透进管理层,为黄金产业链企业搭建统一的风险控制体系,全方位探索黄金产业链的风险管理模式。

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  招金期货有限公司、山东招金投资股份有限公司、山东招金集团财务有限公司共同组成招金集团的产融结合服务板块,帮助招金集团管控市场风险和缓解企业资金压力。

  期货公司在产业链金融中具有先天优势,由于其风险管理过程中既了解核心企业的信息又能够熟悉产业链企业情况,依托与上下游企业的调研沟通,减少了信息不对称的风险,有助于集团企业和产业链的快速健康发展。

  目前,招金期货与集团产融结合呈现四方面的优势。

  招金期货对于招金集团风控体系的建立和黄金价格风险管理作用与价值明显,例如招金贵金属研究院近年来形成了完整的研究体系,通过黄金资讯服务、风险管理方案设计、企业组织架构搭建等,促进了企业黄金行情的研判和套期保值风险管理优化。

  通过招金期货与招金投资的双通道管理,招金集团黄金产业在现货销售和期货风险管理方面有效结合,是招金集团立足国内、走向海外市场的重要基础。

  招金财务公司是为招金集团提供金融服务和资金管理运作的平台,意在提升招金集团资金使用效率和财务管理水平,为成员单位提供多样化的金融服务,打通集团内外资金渠道,降低企业财务费用和运营风险,增强企业的资金利用能力。其功能主要体现内部结算功能、筹资融资功能、投资管理功能、财务顾问功能四方面。

  “通过‘期货 ’,以期货公司作为产业链金融的枢纽,利用自身的优势协助构建招金集团产业链自金融业务,促进产业链内部企业间的协同发展。比如,‘期货 数据中心’构建集团智库、‘期货 财务公司’构建产业银行等,都是未来可发展的方向。”李宜三表示。

  例如:针对金银精炼加工企业,招金期货可对采购的非标准交割黄金通过黄金期货进行无敞口套保,可有效避免敞口风险;在黄金租赁业务操作过程中,招金期货也可帮助企业杜绝投机,对从银行借入的黄金可以在期货市场同步买入保值,通过期货工具,不仅能降低成本和调节生产计划,也能有效降低企业风险。对于一些矿业公司库存管理和销售等业务,可以通过期货套保,加强对现货库存及生产计划的管理,控制存货数量、缩短生产经营周期,最终实现科学管理期现货头寸。

  产融结合在大集团如何实践

  招金期货定位于服务集团产业风险管理,走差异化特色发展之路。通过开展风险管理、投资咨询和资产管理业务,可以为黄金企业设计风险对冲和套利保值的方案,管控价格波动风险,通过利用黄金期货仓单开展仓单质押融资、仓单交易等,盘活企业库存、释放现金流。

  产融结合对企业最大的作用就是“左手做企业的实体,右手做资金的融通”。

  在解决黄金现货销售及黄金价格方面可能面临的潜在风险之后,企业经营资金的来源和使用成为招金集团关注的重点。

  “招金财务公司的运行,既能够拓宽融资渠道、节约财务成本,最大限度缓解企业资金压力,也能够释放存量资金活力,增强企业的抗压能力及抗风险能力,是招金集团金融板块中实现资金流通、打通整个黄金产业链的重要一环。”李宜三说。

  在疫情的影响下,黄金企业实现产业和金融的深度融合将是摆脱困境的良方,目前各大黄金集团均纷纷在产融结合方面深度布局。招金集团通过招金期货有限公司、山东招金投资股份有限公司、山东招金集团财务有限公司板块的联动,使产融结合呈现出巨大优势,值得业者学习和借鉴。

  产业与金融的结合是现代企业集团多元化经营和战略发展的重要特征,国内大型的黄金集团也都纷纷布局金融业务打造黄金产业的新平台。而产融结合对企业最大的作用就是“左手做企业的实体,右手做资金的融通”。从基本的字面意思来看,产融结合是指产业资本与金融业资本在经济运行中以各种各样的形式进行内在的结合或者融合。

  一是风险控制能力增强,招金期货的专业团队和资源优势,有效规避了黄金价格下跌时给企业带来的灾难性损失;二是招金期货业务发展带动纵向与横向的金融领域,服务黄金产业发展,拓宽融资渠道以降低融资成本,为集团实体产业提供支撑;三是利用产融结合使金融资本应用到集团企业的各个方面,发挥协同效应,实现主体产业与金融业共荣共生;四是背靠产业依托产业,贯穿于产业的上中下游,利于一手资料的汇集。

  一是定位为风险管理平台,期货公司在风险管理方面具有天然的优势,可以通过期货工具和黄金市场研究来为黄金企业争取最优销售价格。

  由于黄金具有强金融属性,变现能力非常强,而且黄金企业对于资金的要求非常高,主要表现在及时性上。招金投资公司主要是协助招金集团各企业实现黄金现货交收采购、快速回笼资金,以及黄金租赁等业务。

  二是定位为财富管理平台,通过自身的投资优势,黄金企业的闲置资金可以投资于资产管理业务,实现企业资产增值,促进主业发展,同时成立黄金财富管理、产业信息等专业机构,整合黄金资源和信息。

  据李宜三介绍,未来,招金期货的定位是企业内外连接的平台,主要体现在以下两个方面。

  山东招金集团有限公司副总经理李宜三解释说,产融结合实际上有两个层面,一个层面是金融企业如何做好金融服务,满足实体企业的需求,使企业运用股权、债权融资及其他金融工具来管控风险。

  招金期货打造黄金交易生态圈

  另一个层面是实体企业进入到金融行业中来,一方面给实体企业自身提供一定的金融服务,增加企业融资渠道,降低企业的经营资金成本;另一方面是向企业和社会提供金融辅助服务,如企业的融资管理、资本运营管理、风险管理等服务,增厚企业的利润回报。

 


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